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19 de julio de 2023

El 30 de junio, hora local, Argentina realizó un pago histórico de 2.700 millones de dólares (aproximadamente 19.600 millones de yuanes) en deuda externa al Fondo Monetario Internacional (FMI) utilizando una combinación de Derechos Especiales de Giro (DEG) del FMI y liquidación en RMB. Esta fue la primera vez que Argentina utilizó el RMB para pagar su deuda externa. El portavoz del FMI, Czak, anunció que de los 2.700 millones de dólares de deuda vencida, 1.700 millones de dólares se pagaron utilizando los Derechos Especiales de Giro del FMI, mientras que los 1.000 millones de dólares restantes se liquidaron en RMB.

Simultáneamente, el uso de la RMBen Argentina ha alcanzado niveles récord. El 24 de junio, Bloomberg informó que los datos del Mercado Abierto Electrónico, una de las bolsas más grandes de Argentina, indicaban que RMBLas transacciones en el mercado cambiario argentino alcanzaron un máximo histórico del 28% en un solo día, frente al pico anterior del 5% en mayo. Bloomberg describió la situación como “todos en Argentina tienen la RMB.”

Recientemente, Matías Tombolini, subsecretario de Comercio del Ministerio de Economía argentino, anunció que en abril y mayo de este año Argentina liquidó importaciones por valor de $2.721 millones (aproximadamente 19.733 millones de yuanes) en RMBrepresentando el 19% del total de las importaciones en esos dos meses.

Argentina actualmente está lidiando con una inflación vertiginosa y una fuerte devaluación de su moneda.

Cada vez más empresas argentinas están utilizando el Renminbi para acuerdos comerciales, una tendencia estrechamente ligada a la grave situación financiera de Argentina. Desde agosto del año pasado, Argentina ha estado atrapada en una “tormenta” de precios disparados, fuerte devaluación de la moneda, intensificación del malestar social y crisis políticas internas. Mientras la inflación continúa aumentando y la Reserva Federal de Estados Unidos eleva las tasas de interés, el peso argentino enfrenta una inmensa presión devaluatoria. El Banco Central argentino tuvo que vender dólares estadounidenses diariamente para evitar una mayor depreciación. Lamentablemente, la situación no ha mejorado significativamente durante el año pasado.

Según Reuters, la grave sequía que afectó a Argentina este año ha afectado gravemente los cultivos económicos del país, como el maíz y la soja, lo que ha provocado una disminución significativa de las reservas de divisas y una tasa de inflación disparada del 109%. Estos factores han planteado amenazas a los pagos comerciales y la capacidad de pago de la deuda de Argentina. En los últimos 12 meses, la moneda argentina se ha depreciado a la mitad, marcando el peor desempeño entre los mercados emergentes. Las reservas de dólares estadounidenses del Banco Central argentino están en su nivel más bajo desde 2016 y, excluyendo los swaps de divisas, el oro y el financiamiento multilateral, las reservas líquidas reales de dólares estadounidenses son prácticamente negativas.

Este año ha sido notable la ampliación de la cooperación financiera entre China y Argentina. En abril, Argentina comenzó a utilizar la RMBpara pagos de importaciones procedentes de China. A principios de junio, Argentina y China renovaron un acuerdo de intercambio de divisas por valor de 130 mil millones de yuanes, aumentando la cuota disponible de 35 mil millones de yuanes a 70 mil millones de yuanes. Además, la Comisión Nacional de Valores de Argentina aprobó la emisión de RMB-Títulos denominados en el mercado local. Esta serie de medidas significa que la cooperación financiera entre China y Argentina está ganando impulso.

La ampliación de la cooperación financiera entre China y Argentina es un reflejo de una relación económica y comercial bilateral saludable. Actualmente, China es uno de los socios comerciales más importantes de Argentina, con un comercio bilateral que alcanzará los 21.370 millones de dólares en 2022, superando por primera vez la marca de los 20.000 millones de dólares. Al liquidar más transacciones en sus respectivas monedas, las empresas chinas y argentinas pueden reducir los costos cambiarios y mitigar los riesgos cambiarios, mejorando así el comercio bilateral. La cooperación siempre es mutuamente beneficiosa, y esto también se aplica a la cooperación financiera entre China y Argentina. Para Argentina, ampliar el uso de la RMBayuda a abordar sus problemas internos más apremiantes.

En los últimos años, Argentina ha enfrentado una escasez de dólares estadounidenses. A finales de 2022, la deuda externa de Argentina alcanzó los 276.700 millones de dólares, mientras que sus reservas de divisas ascendieron a sólo 44.600 millones de dólares. La reciente sequía ha tenido un impacto significativo en los ingresos por exportaciones agrícolas de Argentina, exacerbando aún más el problema de la escasez de dólares. Aumentar el uso del yuan chino podría ayudar a Argentina a ahorrar una cantidad significativa de dólares estadounidenses y aliviar la presión sobre las reservas de divisas, manteniendo así la vitalidad económica.

Para China, participar en swaps de divisas con Argentina también trae beneficios. Según las estadísticas, en abril y mayo de este año, el valor de las importaciones liquidadas en yuanes chinos representó el 19% del total de las importaciones durante esos dos meses. En el contexto de la escasez de dólares estadounidenses en Argentina, el uso del yuan chino para los acuerdos de importación puede garantizar las exportaciones de China a Argentina. Además, utilizar el yuan chino para el pago de la deuda puede ayudar a Argentina a evitar el incumplimiento de sus deudas, mantener la estabilidad macroeconómica y mejorar la confianza del mercado. Una situación económica estable en Argentina es sin duda una condición esencial para la cooperación económica y comercial bilateral entre China y Argentina.

FIN